С прекращением работ по Аr.67, группа Ретхеля сосредоточилась на проектировании Аr.68, который был больше и тяжелее. Конструкторы весьма неохотно отнеслись к возможности установки на истребитель двигателя ВМW-VI, и еще на ранней стадии проектирования планировали использовать импортный двигатель. Но Комиссариат отклонил возможность установки на истребитель иностранного двигателя, так как Junkers успешно завершил работы над новым 12-цилиндровым двигателем жидкостного охлаждения Jumo-210, который, как ожидалось, к 1935 году будет доступен в достаточном количестве, чтобы ставить его на серийные машины.

Комиссариат прохладно относился к созданию нового истребителя Arado, так как Heinkel уже приступил к серийному выпуску He.51, который рассматривался основным истребителем секретных люфтваффе на замену Аr.65. Тем не менее Arado приступила к работе над новым самолетом в начале 1933 года. В результате Аr.68а с двигателем ВМW-VId летом 1934 года поступил на летные испытания.

С самого начала Аr.68а оправдал самые оптимистичные ожидания в отношении управляемости и маневренности. Скорость и скороподъемность относительно Аr.65e улучшились ненамного, так как использовался тот же двигатель. Единственным крупным недостатком, отмеченным испытателями, было попадание выхлопных газов в кабину. Несколько ухудшился по сравнению с Аr.65e обзор вперед из-за удлинения носовой части и уменьшения высоты фюзеляжа, продиктованных требованиями аэродинамики. Эти недостатки были устранены с установкой двигателя Jumo-210, имевшего схему "перевернутое V".

Новый двигатель был установлен на второй и третий опытные самолеты, которые поступили на испытания весной и летом 1935 года. Самолет получил вооружение из двух пулеметов МG-17.

Истребитель Ar.68 превосходил He.51 во всех аспектах. Но люфтваффе вскоре столкнулась с недопустимо высоким уровнем аварийности при переходе с послушного, прощающего ошибки Arado Ar.65, на более тяжелый, быстрый и энергичный истребитель He.51. Но Аr.68 имел еще большую нагрузку на крыло и обещал быть еще более скоростным, так что еще требовалось убедить люфтваффе в том, что новый истребитель поведет себя лучше. Судьбу нового самолета решил учебный бой, который Ar.68 выиграл без особых усилий.

Подготовка к производству уже зашла довольно далеко, когда РЛМ изменило свое отношение к использованию Jumo-210. В результате компании Arado было предложено в качестве временной меры начать выпуск Аr.68 с двигателем ВМW-VI. С двигателем BМW истребитель получил обозначение Аr.68f-1. Первый самолет поступил на вооружение в конце лета 1936 года. Но летные характеристики истребителя практически не отличались от He.51, который показал себя во всех отношениях хуже истребителя Поликарпова И-15 во время боев в Испании осенью 1936 года. Осознание этого неприятного факта немедленно привело к изменению отношения к производству двигателя Jumo-210. В результате после выпуска небольшого числа Аr.68 с BMW с осени 1936 года на поток был поставлен Аr.68e-1 с двигателем Jumo.

Аr.68e-1, ставший основным вариантом истребителя Arado и последним бипланом, принятым на вооружение люфтваффе, был классической конструкции. Крыло деревянное, передняя кромка и нижняя часть верхнего крыла до заднего лонжерона с фанерной обшивкой, остальное - с тканевой. Нижнее крыло полностью обшито фанерой. Элероны на верхнем крыле, закрылки на нижнем. Стойки N-типа с наклоном. Фюзеляж с каркасом из прямоугольной, сварной из стальных труб фермы. Передняя часть фюзеляжа обшивалась легким сплавом, задняя - тканью. Оперение имело металлический каркас с тканевой обшивкой. Стабилизатор подкосный. Стойки шасси свободнонесущие.

Двигатель Jumo-210Dа, который позже был сменен на Jumo-210Еа, был оснащен двухлопастным деревянным винтом фиксированного шага. Все топливо находилось в одном 200л баке за противопожарной перегородкой. Вооружение состояло из двух пулеметов МG-17 с 500 патронами на ствол. Под фюзеляжем мог подвешиваться специальный магазин на шесть 10кг осколочных бомб.

Весной 1937 года появился новый Аr.68h. Главным отличием нового истребителя от всех своих предшественников была установка нового двигателя воздушного охлаждения - девятицилиндрового BMW-132Dа с мощностью на взлете 850л.с., оснащенного нагнетателем. На самолет был установлен сдвижной фонарь кабины, а вооружение было усилено установкой еще пары пулеметов МG-17 на верхнем крыле. Аr.68h показал максимальную скорость до 400км/ч, а потолок увеличился до 9000м. Но время бипланов прошло и работы над самолетом были прекращены.

Истребитель Arado стал самым массовым до принятия на вооружение истребителя Messerschmitt Вf.109 весной 1938 года. В 1938 году два истребителя Аr.68e были направлены для испытаний в Испанию. В качестве ночных истребителей они использовались до весны 1940 года, а затем все оставшиеся Аr.68 были переданы в летные школы.