Параллельно с выпуском серийных самолетов P-39 Airacobra фирма Bell продолжала работы исследовательского характера по созданию более совершенных самолетов-истребителей. Еще в 1941 году на базе самолета Р-39 начал разрабатываться опытный самолет под более мощный двигатель Continental V-1430-1. Этот вариант самолета имел несколько увеличенные габариты и крыло с ламинарным профилем. Его передняя кромка была более острой, а максимальная толщина профиля находилась не на 30%, а примерно на 50% хорды. Хотя такой профиль имел чуть худшие несущие свойства, зато обеспечивал меньшее аэродинамическое сопротивление, чем профили обычного типа. Ламинарный профиль проявляет свои преимущества при большой скорости и высоте самолета, но только если его форма выдерживается весьма строго. Никакие вмятины, заклепки, лючки и тому подобные мелочи не должны портить обводов крыла. Все это потребовало спроектировать совершенно новое крыло с толстой обшивкой, не имевшей подкрепления стрингерами. Пытаясь одновременно вылечить главную болезнь "Аэрокобры" - склонность к попаданию в штопор, конструкторы несколько изменили форму и размеры оперения, а также почти на полметра удлинили хвостовую часть фюзеляжа.

Двигатель Continental так и не удалось довести, и поэтому свой первый полет в феврале 1942 года самолет, получивший обозначение ХР-39Е (Model 23), совершил с двигателем Allison V-1710-47. Летные испытания трех опытных самолетов затянулись до 1944 года. Возросшая масса самолета свела на нет улучшение характеристик машины, скороподъемность и потолок оказались даже меньше, чем у P-39D. Маневренность оставляла желать лучшего. Авиация США отменила свой предварительный заказ на четыре тысячи P-39. Именно в это время Bell была спасена крупнейшим военным заказом, предусматривающим поставку обычных "Аэрокобр" для ВВС Красной Армии.

В декабре 1942 года поднялся в воздух прототип XP-63 (Model 33), отличавшийся от XP-39E тем, что для изменения центровки и улучшения штопорных характеристик весь фюзеляж был значительно сдвинут вперед относительно крыла. Его штатное вооружение состояло из пушки калибра 37мм, стрелявшей через вал винта и двух синхронизированных 12,7-мм пулеметов. Их дополняла пара пулеметов того же калибра под крылом. На подфюзеляжных замках могла быть подвешена бомба в 227кг или бак, рассчитанный на 284л бензина. 40кг брони прикрывали пилота и жизненно важные элементы конструкции.

В октябре 1943 года был построен первый серийный P-63A, позже появилось его официальное название Kingcobra. Основным заказчиком самолета стал Советский Союз. Так же, как и в случае с "Аэрокоброй", к испытаниям "Кингкобры" подключились ЦАГИ и НИИ ВВС. Полученная информация тут же отправлялась в США, где инженеры Bell оперативно проводили необходимые доработки. На самолете ввели дополнительные подкрыльевые узлы подвески, общий вес брони постепенно вырос до 105кг, боекмплект пушки увеличился с 30 до 58 выстрелов.

Всего с октября 1943 года по декабрь 1944 года Bell поставила 1725 истребителей Р-63А, после чего им на смену пришла модификация "С", с более мощным (1500л.с.) двигателем V-1710-117, увеличенным объемом внутренних топливных баков и дополнительным подфюзеляжным гребнем.

В начале 1945 года фирма Bell попыталась провести коренную модификацию своего самолета. В первую очередь облегчили конструкцию фюзеляжа, установив каплевидный фонарь пилотской кабины, устранив массивные "автомобильные" двери. Кроме того, установили новый двигатель V-1710-109, увеличили на 245мм размах крыла. В целом, модификация P-39D оказалась довольно удачной, но появилась слишком поздно. В связи с капитуляцией Японии, в сентябре 1945 года производство истребителей Р-63 было прекращено.

Больше двух третей (2397 машин) из 3303 серийных "Королевских Кобр" были поставлены в Советский Союз. Все истребители отправлялись своим ходом по знаменитому маршруту АЛСИБ (Аляска - Сибирь). С весны 1945 года Р-63, обладающие хорошим потолком и высокой скоростью на высоте, начали поступать в строевые части ПВО. Стандартным оборудованием всех Р-63 являлся радиокомпас MN-26Y, что существенно облегчало навигацию ночью и в облаках. Во время недолгой кампании на Дальнем Востоке "Кингкобры" использовались для сопровождения бомбардировщиков и разведчиков, прикрытия с воздуха войск и кораблей, штурмовки и бомбардировки японских позиций.

"Кингкобры" оставались в строю вплоть до поступления реактивных истребителей. Их замена началась с 1950 года. Напоследок они сыграли важную роль в массовом переучивании летчиков на реактивные самолеты с носовой стойкой шасси - истребители МиГ-9, а затем МиГ-15.