В 1937 году компания Heinkel предложила Техническому департаменту продлить службу самолетов He.70f, переоснастив их двигателями DB.601 и новым оборудованием. Предполагалось, что с этими изменениями Luftwaffe смогут быстро получить разведчик, отвечающий современным требованиям. Проект модернизированного самолета получил обозначение He.270.

По собственной инициативе компания переделала один самолет He.70f под двигатель DВ.601Aa взлетной мощностью 1175л.с. Одновременно была переделана задняя огневая установка и заделаны боковые окна, характерные для предыдущих моделей, был установлен синхронный пулемет МG-17. В консолях была предусмотрена установка дополнительных баков. Свой первый полет самолет совершил весной 1938 года.

Летные характеристики самолета улучшились, но Технический департамент отклонил проект из-за тяжелой ситуации с поставками двигателей Daimler-Benz. Кроме того, сказался большой налет имеющихся He.70f, которые уже планировали заменить на Do.17P. Hе проявила интерес к He.270 и Lufthansa, которая сняла с эксплуатации свои He.70 из-за их небольшой пассажировместимости. Таким образом все работы по He.270 были прекращены.