В 1938 году при подготовке к конкурсу на новый истребитель компания Seversky Aircraft начала работу на двумя самолетами для замены истребителя P-35: проект Северского AP-4 (Army Purusit-4) и проект Александра Картвели АР-2 (Army Purusit-2). Оба самолета получили новую схему уборки шасси, которое в убранном состоянии теперь располагалось внутри крыла.

Основным отличием проектов было в том, что на AP-4 был установлен турбокомпрессор, а на AP-2 применили средневысотный двухступенчатый двухскоростной механический нагнетатель. Прототип самолета AP-2 под армейским обозначением XP-41 переделали из серийного P-35, установив на него 14-цилиндровый радиальный двигатель Pratt & Whitney R-1830-19 взлетной мощностью 1200л.с. Немного увеличилась длина фюзеляжа, а фонарь стал неколько ниже и более простой формы. Вооружение осталось прежним: один 12,7-мм и один 7,62-мм пулеметы Colt-Browning.

Первый полет самолет XP-41 выполнил в марте 1939 года. Из всех участников конкурса его данные оказались самыми посредственными. Победителем был признан истребитель Curtiss P-40, а компании Seversky было предложено построить для войсковых испытаний небольшую партию истребителей P-43 (AP-2), показавших отличные характеристики на высоте свыше 6000м.

В апреле 1939 года Северский был снят с поста президента фирмы, а компания получила новое название Republic.